IBK 플레인바닐라펀드의 기간수익률은 2024년 10월 15일 SP등급 기준 1개월 1.0%, 3개월 0.4%이며, 출시 이후 누적 수익률은 45.4%이다. 9월에는 FOMC에서 오랫동안 기다려온 정책 금리 인하가 있었습니다. 우리는 금리를 대부분 시장이 예상했던 것보다 큰 50bp 인하하기로 결정했는데, 그 이후로 시장 금리, 특히 장기 금리가 실제로 올랐습니다. 시장은 경기침체 우려로 금리인하를 받아들이지 않았다.
SP등급 누적 수익률 추이
연초 이후 미국 10년 만기 국채 금리(흰색)와 2년 만기 국채 금리(노란색) 추이
경기침체 우려가 가라앉자 금리 인하에도 불구하고 채권시장이 아닌 주식시장이 반등했다. 일부 업종에서 순환매도가 이뤄지고 있으며, 미국의 주요 주가지수는 이전 최고치를 경신하고 있습니다. 이에 따라 우리가 추적하고 있는 자산배분 상품 중 주식형 상품과 자산배분 상품 중 적극적 방향으로 포트폴리오를 운용하는 상품의 1개월 실적이 좋다. 반면 채권이나 인컴자산 기반 상품의 실적은 좋다. 상대적으로 낮았습니다. IBK 플레인바닐라EMP펀드의 경우 연초 이후 실적은 여전히 양호하지만 최근 1~3개월간 실적은 상대적으로 부진하다. 7월부터 주식 위주가 아닌 안정적 경영에 집중하는 방향으로 전략이 다각화됐기 때문이다.
SP와 같은 연금 등급 10/15 기준, 출처 Bloomberg
이 펀드는 2분기에도 주식 대비 높은 성장 전략을 유지했다. 그러나 7월 중순 이후 대형기술 성장 기대감 하락을 시작으로 증시 변동성이 커지면서 성장전략 비중이 낮아지기 시작했고, 8월에는 비중이 20대 초반~중반으로 축소됐다. % 수준. 이후 우리가 추정한 전략의 비중은 성장 부문에서 다시 증가하고 있으나, 채권 중심의 인컴 전략의 비중은 여전히 높다. 본 펀드는 상당히 적극적인 포트폴리오 운용을 하고 있기 때문에 현재의 전략은 더욱 공격적으로 변할 것으로 예상됩니다. 채권의 경우 장기채 중심으로 차익실현이 이뤄지고, 단기·중기채의 상대적 비중이 높아지면서 최근 금리 반등에 따른 채권 손실은 제한적일 것으로 예상된다.
당사가 추정한 펀드의 전략배분 추이
최근 블로그에 게재한 바와 같이, 당사는 주식시장에 대해 긍정적으로 평가하고 있으며, 기준금리 인하가 시작되더라도 시장금리, 특히 장기금리 하락 폭은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 그래서 채권보다는 주식에 더 많은 기회가 있을 것이라고 생각합니다. (두 번째 게시물은 공개된 자문의뢰인을 위한 콘텐츠로, 네이버에 로그인한 자문의뢰자만 보실 수 있습니다.) https://blog.naver.com/plainvanilla_invest/ 223616348751
Market Summary _ 순풍을 타고 있는 주요 주식시장 자산의 성과표입니다. 지난해 -9% 하락했던 중국 본토는 지난달 22% 급등했고 원자재도 강세를 보였다… blog.naver.com
https://blog.naver.com/plainvanilla_invest/223610172681
플레인바닐라 투자자문 : 네이버 블로그www.plain-vanilla.co.krblog.naver.com
그러나 시장은 언제든지 바뀔 수 있습니다. 최근 7월 말과 8월 말에 저는 시장 변동성을 경험했습니다. 아래 그림은 2023년 초부터 현재까지 당사가 추정한 펀드의 전략적 배분 추세를 보여줍니다. 약 2년 동안 월별 전략 변화를 살펴보면 이 펀드의 특성을 더 잘 이해할 수 있습니다. 2024년에는 미 연준의 기준금리 결정, 미국 대선 등 다양한 변수가 남아있다. 다양한 전략을 활용하여 펀드가 현명하게 대응할 것으로 기대합니다.
당사가 추정한 자금전략 배분 추이_2023년 초부터